Trong một động thái đầy tham vọng nhằm mở rộng danh mục tài sản kỹ thuật số, bộ phận Quản lý Tài sản của Goldman Sachs đã chính thức nộp hồ sơ lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào thứ Ba (14/4) để ra mắt quỹ ETF tiền điện tử đầu tiên.
Bước đi này không chỉ cho thấy nỗ lực của “ông lớn” Phố Wall trong việc bắt kịp các đối thủ như Morgan Stanley mà còn thể hiện một chiến lược tiếp cận thị trường đầy toan tính giữa thời điểm đầy biến động.
Điểm khác biệt cốt lõi của quỹ ETF từ Goldman Sachs nằm ở cấu trúc vận hành. Thay vì chỉ cung cấp khả năng tiếp xúc thuần túy với biến động giá Bitcoin, quỹ này còn tích hợp cơ chế tạo thu nhập thụ động cho nhà đầu tư thông qua các giao dịch quyền chọn Bitcoin.
Áp dụng mô hình tương tự như chiến lược “covered call”, sản phẩm này được kỳ vọng sẽ tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa đang chịu nhiều áp lực.
Việc tận dụng chuyên môn từ Innovator Capital Management – đơn vị vừa được Goldman Sachs thâu tóm với giá 2 tỷ USD và vốn là chuyên gia trong lĩnh vực quỹ ETF sử dụng quyền chọn – cho thấy quyết tâm tạo ra sự đột phá so với các sản phẩm truyền thống như Morgan Stanley Bitcoin Trust.
Sự xuất hiện của quỹ ETF này diễn ra trong bối cảnh thị trường tiền điện tử đang trải qua giai đoạn “ngủ đông” khắc nghiệt. Hiện tại, giá Bitcoin đang giao dịch quanh mức 74.591 USD, sụt giảm gần 15% tính từ đầu năm và thấp hơn khoảng 40% so với đỉnh lịch sử 126.223 USD xác lập vào tháng 10 năm ngoái.
Tâm lý bi quan của giới đầu tư bị đẩy lên cao do tác động kép từ đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ và những căng thẳng địa chính trị leo thang tại Trung Đông.
Theo ông Bryan Armour, nhà phân tích tại Morningstar, mặc dù tính năng thu nhập từ quyền chọn là một ưu thế, nhưng tính biến động cực cao của Bitcoin vẫn có thể khiến những nhà đầu tư thận trọng e dè khi rủi ro giảm giá vẫn luôn hiện hữu.
Thách thức lớn nhất đối với Goldman Sachs hiện nay chính là dòng vốn trên thị trường đang có dấu hiệu cạn kiệt. Dữ liệu từ ETF.com cho thấy các quỹ tương tự như Grayscale Bitcoin Covered Call (BTCC) hay Global X Bitcoin Covered Call (BCCC) đều ghi nhận dòng vốn chảy ra ròng trong ba tháng qua.
Dù mức phí quản lý vẫn chưa được tiết lộ, quỹ ETF của Goldman Sachs dự kiến sẽ chính thức niêm yết vào cuối tháng 6 tới. Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu bất ổn, việc liệu “gã khổng lồ” này có thể thu hút được dòng tiền mới hay không vẫn là một câu hỏi lớn đối với giới quan sát tài chính.
