Lạm phát là một trong những yếu tố kinh tế vĩ mô có ảnh hưởng sâu rộng đến nhiều lĩnh vực tài chính, và thị trường Forex cũng không phải là ngoại lệ. Theo đó, khi chỉ số lạm phát thay đổi, nó không chỉ tác động đến giá trị đồng tiền quốc gia mà còn ảnh hưởng mạnh mẽ đến các chiến lược giao dịch của nhà đầu tư. Vậy, lạm phát “thổi” những luồng gió nào vào thị trường Forex? Hãy cùng Reviewsanfx.com tìm hiểu chi tiết trong bài viết dưới đây nhé!
Lạm phát là gì?
Theo Milton Friedman – Nhà kinh tế học người Mỹ chia sẻ rằng “Lạm phát luôn luôn là một hiện tượng tiền tệ ở bất cứ nơi đâu”.
Sự tăng giá chung của hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian dài được gọi là lạm phát. Thông thường, sự tăng này được đo lường bằng một chi phí của một giỏ hàng từ những hộ gia đình tiêu biểu. Khi cùng một lượng hàng hóa và dịch vụ lại đòi hỏi người dân phải chi số tiền lớn hơn để sở hữu, điều đó cho thấy sức mua của đồng tiền đã giảm sút. Mức lạm phát càng cao, đồng tiền khi đó sẽ càng mất giá trị.
Nguyên nhân dẫn đến lạm phát
Có rất nhiều yếu tố có thể dẫn tới lạm phát, chẳng hạn như sự thay đổi trong nguồn cung-cầu của hàng hóa, dịch vụ. Và lượng tiền lưu thông chính là một tác động cực kỳ lớn. Lạm phát được phân làm hai loại chính: “Chi phí đẩy” và “Cầu kéo”. Dù bắt nguồn từ nguyên nhân nào, hệ quả cuối cùng vẫn là giá cả hàng hóa và dịch vụ tăng lên, gây áp lực lên người tiêu dùng.
Lạm phát chi phí đẩy
Việc chi phí tăng lên mức cao trong nền kinh tế xuất phát từ rất nhiều yếu tố. Chẳng hạn, giá nguyên vật liệu đầu vào tăng có thể tạo ra hiệu ứng domino, dẫn đến việc hàng loạt mặt hàng và dịch vụ trở nên đắt đỏ hơn. Bên cạnh đó, các khoản chi cho năng lượng và vận chuyển cũng là những yếu tố có thể làm đội giá.
Lương và thuế cao là những loại chi phí khác, và thường sẽ được phản ánh vào giá bán cuối cùng cho người tiêu dùng. Hiện tượng này được gọi là lạm phát chi phí đẩy và nó rất là phổ biến ở hầu hết các nền kinh tế.
Lạm phát do cầu kéo
Trong điều kiện nền kinh tế mở rộng, một doanh nghiệp sản xuất điện thoại bất ngờ chứng kiến nhu cầu đối với sản phẩm của họ tăng mạnh. Tuy nhiên, do nguồn lực của doanh nghiệp này đã hoạt động ở mức tối đa, nên họ không thể đáp ứng thêm về lượng hàng hóa. Thay vào đó, họ lựa chọn giải pháp là nâng giá thành sản phẩm.
Tình huống trên là một ví dụ minh họa rõ ràng cho hiện tượng lạm phát do cầu kéo. Nhìn chung, nếu chi tiêu của người dùng tăng trên toàn bộ nền kinh tế, lúc này các doanh nghiệp thay vì tăng số lượng sản phẩm bán ra mà lại chọn cách tăng giá bán thì lạm phát cũng sẽ từ đó mà leo thang.
Lạm phát tác động đến thị trường Forex như thế nào?
Lạm phát có tác động đáng kể đến thị trường Forex thông qua nhiều kênh khác nhau sau đây:
Giá trị tiền tệ
Lạm phát ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của một loại tiền tệ trên thị trường Forex. Cụ thể:
Khi tỷ lệ lạm phát ở một quốc gia tăng cao, lúc này thường có xu hướng làm giảm giá trị của đồng tiền so với ngoại tệ. Ngược lại, quốc gia có tỷ lệ lạm phát thấp và ổn định thường có đồng tiền mạnh hơn. Lý giải cho điều này là bởi vì khi lạm phát tăng cao sẽ làm giảm sức mua đi rất nhiều, khiến cho việc nắm giữ đồng tiền đó trở nên kém hấp dẫn hơn.
>>Xem thêm: Tìm hiểu về các cặp tiền tệ phổ biến trên thị trường Forex
Chính sách của Ngân hàng trung ương
Các Ngân hàng trung ương nắm giữ vai trò chủ chốt trong việc quản lý tỷ lệ lạm phát của một quốc gia. Khi nhận thấy có dấu hiệu lạm phát vượt mức mục tiêu đề ra, các ngân hàng sẽ can thiệp bằng cách nâng lãi suất để hạ nhiệt nền kinh tế. Ngược lại, nếu lạm phát thấp hơn mức kỳ vọng, Ngân hàng trung ương có thể hạ lãi suất để kích thích chi tiêu và đầu tư.
Có thể thấy, các quyết định về lãi suất này tác động mạnh mẽ lên thị trường Forex, bởi vì lãi suất cao khiến đồng tiền quốc gia trở nên hấp dẫn hơn trong mắt các nhà đầu tư quốc tế.
Lãi suất và Forex
Sự biến động của tỷ giá hối đoái được căn cứ dựa trên mức chênh lệch lãi suất. Thông thường, tiền tệ đến từ các quốc gia có lãi suất cao sẽ thu hút nhiều nguồn vốn từ nước ngoài đổ vào hơn, dẫn đến việc tăng giá. Kiến thức này đã được các nhà giao dịch vận dụng một cách triệt để nhằm đưa ra dự đoán về biến động tiền tệ. Từ đó xây dựng nên các chiến lược giao dịch phù hợp căn cứ vào những thay đổi dự kiến về lạm phát và những điều chỉnh lãi suất tiếp theo.
Kỳ vọng tương lai
Không chỉ có phản ứng với tỷ lệ lạm phát ở thời điểm hiện tại, thị trường Forex còn phản ứng với những kỳ vọng về tỷ giá trong tương lai. Các trader và nhà đầu tư hay theo dõi các chỉ số kinh tế cũng như thông tin liên lạc của NHTW để đưa ra nhận định về xu hướng trong tương lai. Nếu thị trường dự đoán rằng NHTW sẽ tăng lãi suất nhằm mục đích chống lại lạm phát kỳ vọng, đồng tiền có thể mạnh lên ngay cả trước khi có xảy ra bất kỳ sự thay đổi nào về chính sách thực tế.
Nhà đầu tư Forex cần làm gì trong bối cảnh lạm phát?
Trong môi trường lạm phát, nhà đầu tư Forex cần trang bị cho mình những “vũ khí” sau:
- Theo dõi sát sao các chỉ số lạm phát: Tập trung vào các chỉ số kinh tế như CPI, PPI,…để đo lường áp lực lạm phát.
- Phân tích chính sách tiền tệ của các NHTW: Nhà đầu tư cần nắm rõ định hướng chính sách của các NHTW như Fed (Mỹ), ECB (Châu Âu), BOJ (Nhật Bản),…bởi vì lạm phát thường kéo theo thay đổi lãi suất, ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ.
- Linh hoạt chiến lược giao dịch: Áp dụng các phương pháp giao dịch phù hợp như giao dịch theo tin tức hoặc giao dịch theo xu hướng, tránh scalping trong lúc thị trường biến động mạnh.
- Quản lý rủi ro tốt: Sử dụng stop loss, hạn chế đòn bẩy cao và đa dạng hóa danh mục để bảo vệ vốn.
- Cập nhật thông tin liên tục: Theo dõi tin tức kinh tế và nâng cao kiến thức để đưa ra quyết định chính xác hơn.
Lời kết
Trên đây là toàn bộ những kiến thức liên quan đến lạm phát là gì và những tác động đáng kể của nó lên thị trường Forex. Mong rằng thông qua những chia sẻ trong bài đã mang đến cho Qúy nhà đầu tư những kiến thức hữu ích. Chúc bạn giao dịch thành công và sớm đạt được mục tiêu lợi nhuận đề ra.
Xem thêm
