ECB là ngân hàng trung ương Châu Âu và được viết tắt là ECB. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đặt trụ sở tại Frankfurt, Đức, được thành lập vào năm 1998 theo Hiệp ước Amsterdam. Ngân hàng Trung ương Châu Âu khác với các ngân hàng trung ương khác ở chỗ nó kiểm soát chính sách tiền tệ cho toàn bộ khu vực đồng euro. Các quốc gia khu vực đồng euro bao gồm Áo, Bỉ, Síp, Estonia, Phần Lan, Pháp, Đức, Hy Lạp, Ireland, Ý, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Malta, Hà Lan, Bồ Đào Nha, Slovakia, Slovenia và Tây Ban Nha. Cùng đánh giá sàn tìm hiểu về Ngân hàng trung ương Châu Âu – ECB và những ảnh hưởng nó với nền kinh tế tài chính như thế nào.
1. Tìm hiểu Ngân hàng Trung ương Châu Âu – ECB là gì?
Ngân hàng Trung ương Châu Âu đóng vai trò là ngân hàng trung ương của 19 quốc gia thuộc khu vực đồng tiền chung châu Âu. Ngân hàng Trung ương Châu Âu được giám sát bởi một hội đồng quản trị bao gồm sáu thành viên ban điều hành, với một người giữ vai trò chủ tịch. Các thành viên ban điều hành do Hội đồng Châu Âu bổ nhiệm.
Mục tiêu chính của ngân hàng trung ương châu Âu là duy trì sự ổn định giá cả. Họ sử dụng chính sách tiền tệ để hỗ trợ nền kinh tế và tạo việc làm.
2. Nhiệm vụ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu – ECB là gì?
Mục tiêu hoặc nhiệm vụ chính của ngân hàng trung ương châu Âu là ổn định giá cả. Ổn định giá cả là kiểm soát lạm phát, hài hòa giữa chỉ số giá tiêu dùng (HICP) và tỷ giá hối đoái của đồng Euro.
- Ổn định giá – đó là ổn định giá hoặc lạm phát
- Ổn định tài chính – Thông qua các biện pháp kiểm soát ổn định giá và đôi khi là các cơ chế khác.
2.1. Tác động đối với việc ổn định giá cả
Để duy trì sự ổn định giá cả, ngân hàng trung ương châu Âu ảnh hưởng đến lãi suất ngắn hạn đối với khu vực đồng euro. Ngân hàng Trung ương Châu Âu có lãi suất mục tiêu (giống như hầu hết các ngân hàng trung ương) dưới hoặc gần 2%. Mặc dù chúng chủ yếu nhắm vào lạm phát, dữ liệu GDP và thất nghiệp có ảnh hưởng lớn đến các quyết định của các nhà hoạch định chính sách.
Nếu lạm phát vượt quá 2%, ngân hàng trung ương châu Âu có thể phát tín hiệu tăng lãi suất để thắt chặt sự mở rộng kinh tế của khu vực đồng euro và giảm lạm phát. Nếu con số thất nghiệp đang tăng lên và nền kinh tế đang tăng trưởng chậm lại, ngân hàng có thể phải đưa ra quyết định giảm lãi suất, để kích thích nền kinh tế và tăng trưởng việc làm. Một giai đoạn lạm phát gia tăng và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng sẽ đòi hỏi các nhà hoạch định chính sách phải cân nhắc những ưu và khuyết điểm của việc thắt chặt nền kinh tế để kiểm soát lạm phát hoặc kích thích nền kinh tế tạo việc làm. (Tỷ lệ thất nghiệp theo các quốc gia vào năm 2020).
2.2. Tác động đối với việc ổn định tài chính
Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng đóng một vai trò lớn trong việc giữ cho hệ thống tài chính khu vực đồng euro ổn định. Trong thời kỳ khủng hoảng, họ có thể làm điều này bằng cách bổ sung thanh khoản cho hệ thống, bằng cách mua trái phiếu trên thị trường mở, hoặc bằng cách hạ lãi suất xuống mức cực thấp để giúp các chủ nợ.
Nếu Ngân hàng Trung ương châu Âu không bổ sung thanh khoản trong thời kỳ khủng hoảng, toàn bộ hệ thống tài chính có thể sụp đổ.
3. Lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu đến đồng Euro và nền kinh tế?
3.1. Lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu đến đồng Euro
Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng Euro thông qua những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất. Các nhà giao dịch nên hiểu rằng tiền tệ có xu hướng tăng giá khi kỳ vọng lãi suất tăng lên, không chỉ do lãi suất danh nghĩa tăng.
Ví dụ, nếu Ngân hàng Trung ương châu Âu giữ nguyên lãi suất nhưng đưa ra hướng dẫn về phía trước (nói với thị trường) rằng họ dự kiến sẽ tăng lãi suất nhiều hơn trong tương lai, giá trị của đồng Euro có xu hướng tăng giá.
Chương trình nới lỏng (QE) có tác động tương tự như lãi suất đối với đồng Euro. Nới lỏng định lượng là việc ngân hàng trung ương mua chứng khoán trên thị trường mở để kích thích nền kinh tế và bổ sung tính thanh khoản cho hệ thống tài chính. Trong lịch sử, nó chỉ được thực hiện trong thời kỳ khủng hoảng tài chính. Việc nới lỏng định lượng gia tăng làm giảm giá trị của đồng Euro vì nó làm tăng cung tiền.
3.2. Tác động lãi suất ảnh hưởng đến nền kinh tế
Ngân hàng Trung ương Châu Âu giảm lãi suất khi đang cố gắng kích thích nền kinh tế và tăng lãi suất khi đang cố gắng kiềm chế lạm phát do một nền kinh tế hoạt động trên mức tiềm năng (quá nóng) gây ra.
Lãi suất giảm kích thích nền kinh tế theo một số cách:
- Các doanh nghiệp có thể vay tiền và đầu tư vào các dự án sẽ nhận được nhiều hơn lãi suất vay rủi ro.
- Khi lãi suất thấp hơn, thị trường chứng khoán được chiết khấu với tỷ lệ thấp hơn, dẫn đến tăng giá trị của thị trường chứng khoán gây ra hiệu ứng của cải.
- Mọi người đầu tư tiền vào nền kinh tế (cổ phiếu và các tài sản khác) bởi vì họ có thể kiếm được nhiều tiền hơn từ những tài sản này so với mức lãi suất thấp hiện tại.
3.3. Cách giao dịch quyết định lãi suất của ECB – Ngân hàng Trung ương Châu Âu
Bảng dưới đây cho thấy các tình huống có thể xảy ra do thay đổi kỳ vọng lãi suất. Những nhà đầu tư có thể sử dụng thông tin này để dự báo xem các loại tiền tệ có khả năng tăng giá hay giảm giá hay không và cách thức giao dịch.
| THỊ TRƯỜNG KỲ VỌNG | KẾT QUẢ THỰC TẾ | KẾT QUẢ TÁC ĐỘNG CỦA FX |
| Tăng lãi suất | Giữ nguyên lãi suất | Tiền tệ tăng |
| Giảm lãi suất | Giữ nguyên lãi suất | Tiền tệ giảm |
| Giữ nguyên lãi suất | Tăng lãi suất | Tiền tệ tăng |
| Giữ nguyên lãi suất | Giảm lãi suất | Tiền tệ giảm |
Hãy xem xét một ví dụ, EUR / USD, nơi Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã kết thúc chương trình nới lỏng định lượng kéo dài của mình. Sự kết thúc của chương trình nới lỏng định lượng có nghĩa là ngân hàng trung ương sẽ không còn có thể thêm tiền vào hệ thống. Vào ngày 13 tháng 12 năm 2018, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã thông báo kết thúc chương trình nới lỏng định lượng khiến đồng Euro tăng giá vì nó báo hiệu rằng sẽ có ít tiền hơn dự kiến trong nền kinh tế. nên kinh tê.
4. Một số giao dịch hàng đầu của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và giao dịch Forex
- Ngân hàng Trung ương Châu Âu là cơ sở cho giá trị của đồng Euro.
- Đồng Euro có xu hướng tăng giá hoặc giảm giá phụ thuộc vào những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất, không chỉ dựa trên những thay đổi thực tế.
- Nới lỏng định lượng có tác động tương tự như thay đổi lãi suất. Những thay đổi về kỳ vọng nới lỏng định lượng sẽ có ảnh hưởng đến đồng Euro.
- Lạm phát tăng không có nghĩa là Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tăng lãi suất, nó phụ thuộc vào sự cân bằng giữa tăng trưởng kinh tế và lạm phát. ECB sẽ tăng lãi suất nếu lạm phát gần bằng hoặc cao hơn mục tiêu – nhiệm vụ chính của ECB là duy trì ổn định giá cả (lạm phát).
Phần kết
Những kiến thức trên hy vọng góp phần giúp nhà đầu tư hiểu thêm về Ngân hàng Trung ương Châu Âu – ECB cũng như tầm ảnh hưởng của lãi suất đối với thị trường tài chính Forex và đồng Euro. Để biết thêm nhiều thông chi hữu ích về ngoại hối, bạn đọc có thể truy cập danhgiasan.com.
