Chính sách tiền tệ là yếu tố then chốt trong việc điều tiết nền kinh tế vĩ mô cũng như giúp ổn định thị trường tài chính. Vậy chính sách tiền tệ là gì? Trong thị trường Forex, chính sách tiền tệ có tác động như thế nào? Các cặp tiền chéo trong Forex nào đang được nhiều nhà giao dịch quan tâm? Hãy cùng reviewsanfx.com tìm hiểu nội dung này qua bài viết chi tiết sau!
1. Chính sách tiền tệ là gì?
Chính sách tiền tệ là công cụ kinh tế vĩ mô do ngân hàng trung ương thực hiện nhằm kiểm soát cung tiền, ổn định lạm phát, giá cả, thất nghiệp và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Thông qua các biện pháp như điều chỉnh lãi suất, hoạt động thị trường mở, tỷ lệ dự trữ bắt buộc và chính sách tỷ giá hối đoái, chính phủ có thể tác động đến dòng tiền và khả năng cho vay của hệ thống ngân hàng. Việc thực hiện chính sách tiền tệ hiệu quả giúp duy trì sự ổn định kinh tế, kiểm soát lạm phát và tạo điều kiện cho sự phát triển bền vững.
2. Các loại chính sách tiền tệ
Chính sách tiền tệ gồm hai loại chính: chính sách tiền tệ mở rộng và chính sách tiền tệ thắt chặt. Cụ thể:
- Chính sách tiền tệ mở rộng: Ngân hàng Nhà nước tăng cung tiền bằng cách giảm lãi suất, hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc hoặc mua chứng khoán. Điều này giúp doanh nghiệp dễ vay vốn, kích thích tiêu dùng, tăng tổng cầu và tạo việc làm. Chính sách này thường được áp dụng khi nền kinh tế suy thoái, thất nghiệp cao.
- Chính sách tiền tệ thắt chặt: Ngân hàng Nhà nước giảm cung tiền bằng cách tăng lãi suất, nâng tỷ lệ dự trữ bắt buộc hoặc bán chứng khoán. Điều này khiến doanh nghiệp và cá nhân hạn chế chi tiêu, giúp kiểm soát lạm phát khi nền kinh tế tăng trưởng quá nóng.
3. Vai trò của chính sách tiền tệ
3.1. Tạo hệ thống việc làm cho người dân
Việc một chính sách tiền tệ mở rộng hay thu hẹp ảnh hưởng trực tiếp đến việc sử dụng nguồn nhân lực xã hội, quy mô sản xuất kinh doanh và cũng từ đó cho thấy tỷ lệ thất nghiệp của nền kinh tế một quốc gia. Tỷ lệ thất nghiệp giảm đồng nghĩa với việc tỷ lệ lạm phát tăng cao. Cũng từ đó, cho thấy trách nhiệm của Ngân hàng Trung ương là cần vận dụng những công cụ của mình để tăng cường mở rộng đầu tư sản xuất kinh doanh và đồng thời tham gia tích cực vào sự tăng trưởng liên tục và ổn định làm giảm tỷ lệ thất nghiệp.
3.2. Tăng trưởng kinh tế
Mục đích tăng trưởng kinh tế được xem là quan trọng nhất của chính sách tiền tệ. Sự tăng trưởng kinh tế thông qua 2 yếu tố chính là lãi suất và số cầu tổng quát. Khối lượng tiền tệ tăng hay giảm cũng sẽ ảnh hưởng đến lãi suất và số cầu tổng quát. Từ đó ảnh hưởng đến đầu tư sản xuất và cuối cùng là tác động đến tổng sản lượng của một quốc gia cũng có nghĩa là tác động đến sự tăng trưởng kinh tế của quốc gia đó.
3.3. Ổn định giá cả
Sự ổn định về giá cả thị trường có ý nghĩa quan trọng đối với nền kinh tế vi mô và vĩ mô. Sự ổn định giá giúp cho nhà nước có thể đề ra những phương án phát triển nền kinh tế đạt được hiệu quả hơn bởi việc loại bỏ được sự biến động của giá cả. Bên cạnh đó, ổn định giá cả còn giúp cho môi trường đầu tư ổn định góp phần thu hút nguồn vốn đầu tư, khai thác tốt các nguồn lực của xã hội cũng như việc thúc đẩy các doanh nghiệp và các nhân đem lại lợi ích cho xã hội.
3.4. Ổn định lãi suất
Những biến động của lãi suất làm cho nền kinh tế bấp bênh và khó lập kế hoạch cho tương lai. Chính vì vậy, việc ổn định lãi suất chính là thực hiện lãi suất tín dụng cung ứng phương tiện thanh toán cho nền kinh tế quốc dân thông qua nghiệp vụ tín dụng ngân hàng, dựa trên các quỹ cho vay được thành lập từ tiền gửi của xã hội và hệ thống lãi suất linh hoạt phù hợp với sự vận động của chế chế thị trường.
3.5. Ổn định thị trường tài chính
Ổn định thị trường tài chính, một mục tiêu rất quan trọng trong việc điều tiết nền kinh tế của chính phủ. Ổn định thị trường tài chính cũng được thúc đẩy bởi chính sự ổn định lãi suất bởi những sự biến động lãi suất cũng gây nên sự mất ổn định cho các tổ chức tài chính.
3.6. Ổn định thị trường ngoại hối
Thị trường ngoại hối được xem là một trong những thị trường tài chính hoạt động sôi nổi nhất hiện nay, chính tại thị trường này tỷ giá hối đoái được xác định. Tỷ giá hối đoái ổn định không chỉ có tác động tích cực mà nó còn mang lại ý nghĩa lớn đối với việc củng cố niềm tin của các nhà đầu tư nước ngoài.
Chính sách tỷ giá cũng là yếu tố vĩ mô rất quan trọng mà nhà đầu tư xem xét trước khi thực hiện công tác giao dịch. Sự biến động của tỷ giá ảnh hưởng đến sức mua của đồng tiền, từ đó ít nhiều sẽ tác động đến hoạt động của nền kinh tế tùy theo mức độ hướng ngoại của nền kinh tế đó.
4. Các công cụ trong chính sách tiền tệ
Cung ứng tiền là yếu tố quan trọng trong chính sách tiền tệ, tác động trực tiếp đến nền kinh tế. Ngân hàng Trung ương điều chỉnh lượng tiền qua các công cụ như lãi suất, tỷ lệ dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở…
- Tái cấp vốn: Ngân hàng Trung ương cấp tín dụng cho ngân hàng thương mại, giúp tăng lượng tiền cung ứng và cải thiện thanh khoản.
- Tỷ lệ dự trữ bắt buộc: Quy định mức tiền mặt tối thiểu mà ngân hàng thương mại phải dự trữ để đảm bảo khả năng thanh khoản.
- Nghiệp vụ thị trường mở: Mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn để điều tiết cung – cầu tiền tệ.
- Lãi suất tín dụng: Công cụ kiểm soát khối lượng tín dụng, giới hạn dư nợ tối đa của các tổ chức tín dụng.
- Tỷ giá hối đoái: Ảnh hưởng đến cung – cầu ngoại tệ, tác động đến xuất nhập khẩu, sản xuất kinh doanh và dòng vốn đầu tư.
Nhờ các công cụ này, chính sách tiền tệ giúp kiểm soát lạm phát, ổn định nền kinh tế và thúc đẩy tăng trưởng.
5. Tác động của chính sách tiền tệ đến thị trường Forex
Lãi suất là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái trong thị trường Forex. Khi ngân hàng trung ương điều chỉnh lãi suất, nó tác động trực tiếp đến sức hấp dẫn của đồng tiền quốc gia:
- Tăng lãi suất: Đồng tiền trở nên hấp dẫn hơn, thu hút nhà đầu tư, làm tăng giá trị trên thị trường Forex.
- Giảm lãi suất: Đồng tiền mất sức hút, khiến giá trị giảm so với các đồng tiền khác.
Chính sách tiền tệ đóng vai trò điều tiết lượng tiền lưu thông, giúp kiểm soát lạm phát, ổn định giá cả, giảm thất nghiệp và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Đây cũng là công cụ để Ngân hàng Nhà nước quản lý hệ thống ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng.
6. Một số thông tin khác về cặp tiền tệ trong Forex
6.1. Các cặp tiền tệ chính trong Forex
Bốn cặp tiền tệ phổ biến và thanh khoản nhất trong giao dịch ngoại hối đều liên quan đến đồng USD, phản ánh vai trò quan trọng của đồng bạc xanh trong nền kinh tế toàn cầu.
- EUR/USD (Euro Dollar): Cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất, phản ánh sức mạnh giữa nền kinh tế EU và Mỹ. Lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ảnh hưởng lớn đến tỷ giá. Các cuộc khủng hoảng trong EU có thể làm suy yếu đồng Euro, khiến USD mạnh lên.
- GBP/USD (Bảng Anh – Đô la Mỹ): Trước đây, bảng Anh từng là đồng tiền mạnh nhất thế giới. Tuy nhiên, USD đã chiếm ưu thế sau Thế chiến thứ hai. Brexit đã tạo ra biến động lớn, khiến GBP/USD giảm mạnh chỉ trong một ngày.
- USD/JPY (Dollar-Yen): Cầu nối giữa nền kinh tế phương Tây và phương Đông. USD/JPY có mức độ biến động thấp, phù hợp với nhà đầu tư mới.
- USD/CHF (Swissie – Đô la Mỹ và Franc Thụy Sĩ): Franc Thụy Sĩ được coi là tài sản an toàn do được hỗ trợ bởi dự trữ vàng. Khi thị trường biến động hoặc có bất ổn địa chính trị, các nhà đầu tư thường đổ vào đồng CHF để bảo toàn vốn.
Những cặp tiền này chịu ảnh hưởng lớn từ các chính sách kinh tế, địa chính trị và biến động thị trường, tạo ra cơ hội giao dịch hấp dẫn trong thị trường Forex.
6.2. Các cặp tiền chéo trong Forex
Các cặp tiền tệ chéo là những cặp không chứa USD nhưng vẫn được giao dịch rộng rãi. Chúng thường bao gồm EUR, GBP hoặc JPY và bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố kinh tế khác nhau.
- EUR/CAD (Euro – Đô la Canada): Ảnh hưởng bởi lãi suất của ECB và nền kinh tế xuất khẩu của Canada.
- EUR/AUD (Euro – Đô la Úc): Biến động theo giá vàng do Úc là nhà sản xuất vàng lớn.
- EUR/JPY (Euro – Yên Nhật): Cặp tiền tệ chéo có biến động mạnh, thu hút cả nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn.
- EUR/CHF (Euro – Franc Thụy Sĩ): Franc Thụy Sĩ là tài sản an toàn, thường tăng giá khi kinh tế châu Âu bất ổn.
- EUR/GBP (Euro – Bảng Anh): Bị ảnh hưởng bởi lãi suất ECB và Ngân hàng Anh, cùng với các sự kiện chính trị như Brexit.
- GBP/JPY (Bảng Anh – Yên Nhật): Được gọi là “Geppy”, cặp này có độ biến động cao, phản ánh sức khỏe kinh tế toàn cầu.
- GBP/CAD (Bảng Anh – Đô la Canada): Liên kết chặt chẽ với nền kinh tế Mỹ và giá trị hàng hóa xuất khẩu như dầu, vàng.
Những cặp tiền này mang lại nhiều cơ hội đầu tư nhưng cũng có độ rủi ro khác nhau tùy vào tình hình kinh tế và chính sách tiền tệ của từng quốc gia.
6.3. Các cặp tiền tệ ‘ngoại lai’ phổ biến nhất
Các cặp tiền tệ ngoại lai kết hợp một đồng tiền chính với một đồng tiền từ nền kinh tế đang phát triển. Những cặp này thường có biến động cao và bị ảnh hưởng mạnh bởi yếu tố chính trị, kinh tế.
- EUR/TRY (Euro – Lira Thổ Nhĩ Kỳ): Biến động lớn do đồn đoán về khả năng Thổ Nhĩ Kỳ gia nhập EU.
- USD/HKD (Đô la Mỹ – Đô la Hồng Kông): Phản ánh sức khỏe kinh tế Hồng Kông và là chỉ báo gián tiếp cho đồng nhân dân tệ Trung Quốc.
- NZD/SGD (Đô la New Zealand – Đô la Singapore): Ổn định nhờ kinh tế Singapore phát triển mạnh, trong khi NZD phụ thuộc vào xuất khẩu nông sản.
Giao dịch các cặp ngoại lai có thể mang lại lợi nhuận cao nhưng cũng đi kèm với rủi ro lớn do biến động mạnh và ảnh hưởng từ chính sách tiền tệ của từng quốc gia.
Những thông tin trên có thể thấy chính sách tiền tệ là một trong những công cụ rất quan trọng để quản lý cũng như điều tiết nền kinh tế. Chính sách tiền tệ góp phần ổn định nền kinh tế vĩ mô, kiểm soát được lạm phát, ổn định được thị trường ngoại hối,… giúp từng bước phục hồi nền kinh tế cũng như thích ứng với xu thế toàn cầu.
